A origem do efeito manada

Pode ser. Mas lembre-se que
Pode ser. Mas lembre-se que em 1995 e 1998 elas viraram pó rapidamente. Nao é o caso agora, enquanto se mantiverem os superávits comerciais. Mas é capital fluido.

Seria caso de começar a se
Seria caso de começar a se preocupar em zerar e desvalorizar o câmbio.

Em tempos recentes o estrago
Em tempos recentes o estrago nos países que tiveram fuga de capital foi consequência de enorme déficit da balança de transações correntes.
Acontece que hoje todos estes países tiveram o problema resolvido.
O único país com potencial para quebrar em função deste déficit hoje é os EUA.
Nas crises anteriores os EUA “exportaram” a crise que também já existia por lá, sendo financiados pela fuga de capital dos emergentes, como mostra o artigo do Yoshiaki Nakano, reproduzido neste blog, abaixo.
Conclusão, tendo os países emergentes (Brasil, Russia, China, México, Tailândia etc), resolvido seus problemas de balanço de pagamentos, não há mais como os EUA “exportarem” a crise. Ela virá com maior ou menor força dependendo de como o mundo aceitará a desvalorização inevitável do dólar.

Perdoem a extensão. O estágio
Perdoem a extensão. O estágio atual do capitalismo no mundo incorpora certos dados que remetem a uma discussão muito interessante sobre a natureza das coisas, na cultura humana. Poderia parecer um efeito perverso, que redes de capitais andassem pelo mundo, arrematando a estrutura econômica viável, a despontar no cenário da produção mundial. Sem dúvida, esse foi um desenvolvimento da fome, ou de uma necessidade intrínseca, que se intensifica na dinâmica da própria acumulação de capitais. Faz parte da essência do dinheiro, digamos.

Mas é notável como a realidade plena das coisas está em constante espiral. Quando se poderia imaginar que o capitalismo financeiro enfim cumpriria seu destino monopolista, anunciado por Karl Marx, a “grande roda” gira os seus valores e a sua sorte, e eis que novos pontos de motricidade e apoio se revelam, redistribuindo naturalmente o que seria o pendor derradeiro das coisas, no destino do homem.

Se ocorrem esses movimentos altamente organizados e articulados de expansão do capital, adquirindo os bens de produção e assumindo as estruturas de produção, ocorre também que outras áreas e aspectos do sistema produtivo, que estavam em baixa cotação, elevam-se pela própria rotatividade do sistema, e isto também é intrínseco à riqueza produzida pelo homem, ou seja, se há um avanço linear comprando tudo, acompanha-o um avanço espacial, dispersando a concentração de valores e reequilibrando a percepção das formas de riqueza. Parece que enfim a economia natural é de fato auto-reguladora, não importando como se movimentam as forças dos conglomerados econômicos.

Quando se estabelece um controle muito grande dos ativos, o valor deles também segue a lógica mais básica da oferta e procura, traçando paralelas, e migra então da composição de ativos para o valor de gestão. E, se esta não basta para fazer a correção dos impactos financeiros, a substância da riqueza é transmitida então para os planos técnicos, e isto implica na valorização de outros ativos não adquiridos. E do plano técnico vai para o simbólico.

Para complementar esse ciclo regenerador do próprio sistema produtivo, estabelecem-se na sociedade inúmeras discussões de valor, que passam a transformar a percepção de riqueza em si, ou seja, a discussão ética, ideológica e, mais recentemente, ecológica, passam a produzir novas escalas de riqueza, reorganizando totalmente a posição e a atuação daqueles ativos que se distanciavam de seu pólo vivo e original, as forças produtivas que primeiro conceberam e organizaram aquela produção. E novos pólos estruturais nascerão desse debate. Pura força das palavras em movimento.

Mas como perceber esses pontos e contrapontos, esses cantos e contracantos, na complexa sinfonia econômica? Agradeço antes à exposição do Nassif, traduzindo em termos mais simples a complicadíssima evolução do cenário econômico, senão este nem seria visível. Os fenômenos de valorização ou desvalorização de papéis negociáveis em bolsa, sua potencialização através dos múltiplos – se não me engano foram bem visíveis nas cotações da Nasdaq, e mais os movimentos de manada, ao mesmo tempo em que coordenam o sistema capitalista em essência, que seria a aquisição e incorporação dos bens de produção, indica que nesse eixo, nesse caminho homogêneo, a economia não se reproduz, nem se fortalece, mas em determinados prazos irá se esgotar e saturar, a menos que se renove.

Não é difícil perceber que esse movimento das bolsas é insuficiente para cuidar dos aprofundamentos de pesquisa, do aperfeiçoamento das organizações, do surgimento de novas formas produtivas. Justamente por não cuidar dessas ramificações, torna-se um valor de observação, percepção, análise e apreciação “olhar para os lados”, ou “olhar adiante”, e, mais do que isso, inserir-se nas discussões do mercado, do conhecimento e da cultura. É esta composição tríplice que faz a rede produtiva primária, em qualquer estágio de um ciclo produtivo. É ela que criará o comportamento específico e singular, diferenciando-se dos comportamentos de manada. É essa a produção que se auto-regula e sustenta ou desenvolve as novas riquezas. E por que dizer tudo isto? Para que os investidores tenham diante de si um quadro de análises mais abrangentes e mais efetivos, antes de tomarem suas decisões, pois, em longo prazo, o comportamento de manada enfraquece a economia, ao se mover com tanta rapidez, não dando tempo para que os ciclos produtivos se desenvolvam plenamente.

Exemplo: os “Zaibatsu” japoneses, reorganizados com ajuda americana após a Segunda Guerra. Muitos trabalhadores foram pagos com papéis, com ações de suas companhias, e naquela época não valiam praticamente nada, além da confiança que tinham no próprio trabalho, apostando fortemente também no seu país. Após algumas décadas, essa geração que reconstruiu o Japão tornou-se acionista da Mitsubischi, Honda, Toyota, Suzuki…, e ficaram ricos por causa desses “papéis” – do que eles historicamente representam. Isto também é historicidade econômica. Algo semelhante também garantiria a estabilidade da moeda e o controle da inflação, através do desenvolvimento.

Tem razão: ativos e
Tem razão: ativos e derivativos.

É que o ajuste será
É que o ajuste será prolongado e passará por uma recessão maior dos EUA.

O comportamento de manada é
O comportamento de manada é um fato comum e típico na especulação.
Na especulação o q conta é só a possibilidade de lucrar com os incrementos dos preços dos ativos (o decremento), tudo na expectativa, sem outras considerações. Os media e jornais costumam delinear a imagem q se ganha dinheiro quando os valores sobem, mas som valores virtuais,um tem q vender pra conseguir o dinheiro, e geralmente as mãos fortes e os mais habilidosos fazem dinheiro na caída dos preços. Os derivativos multiplicam as apostas, mas o risco sistemático continua e pode crescer, enquanto o preço do risco de diversificação pago pode ser abaixo da realidade.
Há quase três décadas o capitalismo tornou-se financeiro especulativo. A produção acaba sendo refém da especulação.
E contrariamente a o q pensa um leitor na Ásia não existia um problema de fundamentos e de balança comercial (a Turquia tem agora) a origem da crise foi mesmo especulativa. (Mas a causa poderia tb ser um conflito especulativo geopolítico com objetivo o Japão).
Os ataques especulativos contra a Argentina, apesar do problema da balança de pagamentos, tiveram tb o objetivo de desvalorizar os ativos pra comprá-los a preço de banana. O poder de fogo da especulação é tam elevado q nem os bancos centrais dos grandes paises podem fazer nada.
Mas a especulação é um jogo a soma zero, com vantagens per muitos poucos e portadora de desastre per a grande maioria. A especulação impede de praticar políticas de desenvolvimento. Impõe medidas deflacionaria, etc. e quando estoura o sofrimento é per as massas.
Mudança de aspctativas levam a rápidas alterações de humores e crises improvisas. Hoje a proporção entre capitais especulativos e produção real é incomensurável. Estamos numa era virtual, imaginaria.
Contrariamente a o q os media e grandes jornais têm escrito a situação não era nada tranqüila antes da crise na bolsa de Xangai. Como o leitor Gambogi tem comentado nos EUA a bolha especulativa imobiliária passa per problemas, (pelo menos um fundo e um banco passam per problemas, segundo algumas noticias) .
A crise na bolsa de Xangai não pode ter o mínimo efeito no resto do mundo, tb pq não é completamente aberta. (Não é Hong Kong). Mas psicologicamente os efeitos se fazem sentir, e o consumidor americano passa per uma fase delicada. Nada de melhor q pegar carona com a crise chinesa e ter um bode expiatório deve ter pensado Alan Greenspan e fazer um pouco de dolorosa limpeza, salvando algum amigo, e tb evitando uma crise mais na frente q tiraria as possibilidades per um republicano de ganhar a eleição.
E

No Brasil não existe muita
No Brasil não existe muita vantagem em se aplicar em bolsa, pelos seguintes motivos:
1-Forte trbutação sobre os lucros das empresas;
2-Pouca transparencia na administração das empresas, geralmente beneficiando diretores que ganham fortunas, e tem pouco interesse nos investidores;
3-Falta de compromisso com os acionistas;

Portanto só sobra o mercado de titulos, pois se a previdencia privada investir em ações um dia tudo vai virar mico, não vai valer nada.
Para quem quer se aposentar com a poupança só resta comprar imoveis e torçer para a mulher do cara não se separar e ele ficar na M.erda.
Outra coisa, a qualquer momento um juizinho qualquer pode expropriar os bens de um cidadão qualquer e ele ficar a ver navios se ainda não for preso por desacato a OTORIDADE.

Enfim aplicar no Brasil é uma loucura.