Governo Temer quer estimular vinda de bancos estrangeiros

Mira torta

A primeira atitude racional a se tomar frente ao problema é entendê-lo e o primeiro passo é conhecer suas causas. O padrão Temer de abordagem é errar a mira. Mira nos efeitos e não acerta uma.

O sistema financeiro nacional, nos idos dos anos oitenta, tinha problemas estruturais sérios. Bancos estaduais comerciais e de desenvolvimento quebrados e sufocados por dívidas astronômicas causadas por má gestão, corrupção, uso politico-eleitoral e como casas de quase-moeda emitindo CDB´s a rodo para cobrir as contas dos estados e seus próprio prejuízos. Diversos bancos privados estavam expostos, muitos carregando créditos podres de toda a ordem e os balanços “maquiados” eram regra e não exceção. O BCB à época funcionava como fonte de crédito, tanto para os bancos em operações estranhas de socorro, quanto como fonte de crédito de investimento para o setor privado. As atividades de fiscalização e da política monetária eram para inglês ver.

Abrindo um parênteses, é relevante apontar que essa zona foi montada e gerida por, hoje, tidos como ícones da economia nacional. Minha memória dos fatos da época registram outra impressão. Mário H. Simonsen, quem eu assisti em um programa de entrevista, completamente bêbado e bebendo whisky  durante todo o programa, foi um dos responsáveis pela dívida em petrodólares e  esteve no meio do caso das “polonetas”. Delfim Neto quem, no tempo de embaixador em Paris foi apelidado de Embaixador 10% e esteve “enrrolado” no caso do Delfin, foi autor da frase “é preciso fazer o bolo crescer para depois dividir”, um anúncio inequívoco de uma política de transferência de riqueza e de concentração, sob a desculpa de criar capital “nacional”. Tivemos outros representantes dessa desgraça que foi levada a cabo no período da “Gloriosa”, mas os dois citados são os seus luminares uma vez que, além do endeusamento pelos reacionários de sempre, são, também, reconhecidos pela academia. O marco importante era que o amadorismo, a incompetência gerencial e a corrupçao não diferiam do que hoje vemos imperar e a mira era tão ruim quanto agora.

Voltando ao SFN, lembro das reformas bancárias promovidas nos governos Sarney, Collor e FHC. Antecipando-se, em vários anos à revogação das cláusulas 20 e 32 do Glass-Steagal Act – ao que se atribuiu grande parte do desastre ocorrido em 2008 – em 1987, o CMN autorizou os bancos múltiplos. Este bancos associam em uma mesma instituição diversas modalidades de serviços e créditos, principalmente, as atividades de bancos comerciais com bancos de investimento. Em 1990, sob a batuta de Zélia Cardoso de Mello e Antônio Kandir, o Brasil e o SFN se alinharam aos termos do consenso de Washington. Essa corrente foi seguida por Itamar Franco e aprofundada por FHC quando criou o Proer e aderiu ao acordo da Basiléia. O efeito dessas medidas foi o aprofundamento da concentração e o aumento de poder econômico na mão dos grandes bancos privados. Os bancos estaduais, em sua maioria, foram extintos, federalizados e/ou privatizados por ações do governo  central. Na sequência o mercado agiu por meios de fusões e aquisições aumentando ainda mais a concentração. Sem entrar no mérito dessas ações, já que algo previsava ser feito para estabilizar as estruturas do sistema, a mira torta se viu quando a tentativa de atrair bancos estrangeiros para aumentar a concorrência fez errar o alvo novamente. Embora, depois do Real a farra das receitas inflacionarias que no auge passaram de 4% do PIB e fossem a principal fonte de resultados dos bancos, houvesse acabado, a aplicação nos títulos do tesouro, girados no overnight a taxas apetitosas, saciava o apetite de aplicação dos bancos com risco zero. Logo o crédito continuou escasso e caro. Por exemplo, o HSBC, quando por aqui estava, detinha o posto de crédito mais caro entre os grandes bancos no mercado brasileiro. Quando minguou o leite nas tetas públicas o interesse estrangeiro minguou junto e, hoje, após a compra da carteira comercial do Citi pela Itaú, temos somente um banco internacional de peso atuando no mercado: o Santander e o crédito que oferta é ralo, difícil e caro

Mesmo assim, o governo Temer continua apostando na “sedução” dos bancos estrangeiros para aumentar a competitivade. Vai esperar sentado, junto com todas as pessoas e empresas que necessitam de crédito fácil e com taxas civilizadas de spread.

Os “especialistas” vistos na grande imprensa  têm comemorado a queda sucessiva da meta Selic que saiu de 14,25% para 13,75% a.a. “Esquecem” dos juros reais. De 2,65% a.a. em janeiro de 2016, alcançaram um patamar não visto ha muito tempo, 6,75% a.a em dezembro último. Lembremos que essa taxa é referência básica e que as taxas de crédito no mercado estão na estratosfera e lá vão continuar.

A inflação de dezembro veio acima de novembro e o IPCA de janeiro bateu em 0,87%. embora o mercado fale em cortes de até 0,75% na Selic na reunião do Copom de hoje, duvido que passe de 0,5%  e minha aposta é manterem o valor dos últimos cortes de 0,25%.

E, la nave va…