Fundos de Renda Fixa, Caderneta de Poupança, Dívida Pública e financiamento para as instituições financeiras
……Diferentemente, os fundos de investimento administrados por bancos apresentaram captações líquidas negativas de R$706,8 milhões no semestre, enquanto as captações acumuladas no ano foram positivas em R$47,8 bilhões (gráfico 2.2.14).
Ressalta-se que os recursos dos fundos constituem importante fonte de financiamento para as instituições financeiras, considerando que cerca de R$194 bilhões (12,4% do patrimônio dos fundos) estão aplicados em títulos emitidos por essas instituições, como Certificados de Depósitos Bancários (CDB) e LF.
Os fundos de investimento respondem por, por exemplo, 22% do saldo total de depósitos a prazo e por 86,3% das LF.
Parcela significativa do patrimônio desses fundos está aplicada em operações compromissadas com títulos públicos federais, tendo como contraparte instituições financeiras.……essas operações são úteis como instrumento de gestão de liquidez das instituições financeiras e dos fundos por elas administrados. Ademais, há um equilíbrio entre as captações em operações compromissadas com fundos e as aplicações em operações compromissadas com o BCB (gráfico 2.2.15).
Relatório Mensal da Dívida Pública Federal Março/2012
Tesouro Nacional
Detentores
A categoria Instituições Financeiras apresentou uma elevação em sua participação absoluta, de R$ 523,11 bilhões para R$ 525,91. A participação relativa, no entanto, caiu de 29,72% para 29,61%.
Os Fundos de Investimento reduziram seu estoque de R$ 490,10 para R$ 488,74 bilhões. Sua participação relativa passou de 27,84% para 27,52%.
O grupo Previdência apresentou variação positiva em seu estoque, passando de R$ 249,37 para R$ 250,98 bilhões.
A participação dos Não- residentes na DPMFi subiu de 11,88% para 12,12%, enquanto seu estoque sofreu um incremento de R$ 6,19 bilhões.
A categoria Governo elevou sua participação relativa de 8,39% para 8,47%.
Observa-se que os Não-residentes possuem 81,2% de sua carteira em títulos prefixados, enquanto a carteira da Previdência é composta de 77,6% de títulos vinculados a índices de preços.
Relatório de Estabilidade Financeira-Março 2012….pg 19 e 20
Banco Central do Brasil
Publicação completa (PDF – 2.994 KB)
As captações líquidas de poupança tiveram recuperação significativa no segundo semestre e atingiram
R$17,2 bilhões no acumulado desse período, resultandon em um saldo positivo de R$14,2 bilhões no ano
(gráfico 2.2.13). Grande parte da recuperação pode ser atribuída às reduções na taxa Selic, restaurando
a atratividade dessa opção de investimento, comparativamente às demais, tais como os depósitos a
prazo ou as aplicações em fundos de investimento.
Diferentemente, os fundos de investimento administrados por bancos apresentaram captações líquidas negativas de R$706,8 milhões no semestre, enquanto as captações acumuladas no ano foram positivas em R$47,8 bilhões (gráfico 2.2.14).
Ressalta-se que os recursos dos fundos constituem importante fonte de financiamento para as instituições financeiras, considerando que cerca de R$194 bilhões (12,4% do patrimônio dos fundos) estão aplicados em títulos emitidos por essas instituições, como Certificados de Depósitos Bancários (CDB) e LF.
Os fundos de investimento respondem por, por exemplo, 22% do saldo total de depósitos a prazo e por 86,3% das LF.
Parcela significativa do patrimônio desses fundos está aplicada em operações compromissadas com títulos públicos federais, tendo como contraparte instituições financeiras.
Embora as operações compromissadas entre fundos e bancos não aumentem a disponibilidade de recursos dos bancos para conceder crédito, pois isso configura a troca de um ativo líquido por outro e, consequentemente, não caracteriza uma captação no sentido estrito, essas operações são úteis como instrumento de gestão de liquidez das instituições financeiras e dos fundos por elas administrados. Ademais, há um equilíbrio entre as captações em operações compromissadas com fundos e as aplicações em operações compromissadas com o BCB (gráfico 2.2.15).
Fundos de Investimento Classificação da CVM
Principais classes de fundos de investimento (regulamentados pela instrução CVM 409/04):
Comissão de Valores Mobiliários-CVM/ Portal do Investidor
Tipos de investimentos
Quais os Fundos de Investimento
No Brasil, além da classificação estabelecida pela CVM, existe uma subclassificação feita pela Associação Nacional dos Bancos de Investimento (ANBID), entidade representante de instituições que atuam na gestão e administração de fundos de investimento e outros serviços relacionados ao mercado de capitais.
A classificação da CVM para os fundos mais ofertados ao público está descrita na Instrução CVM nº 409/2004. O resumo abaixo, cujo propósito é meramente informativo, foi produzido com o intuito de tornar as informações sobre fundos de investimento mais acessíveis ao investidor não qualificado, não consistindo em recomendações financeiras, legais, fiscais, contábeis ou de qualquer outra natureza.
Classificação da CVM
Principais classes de fundos de investimento (regulamentados pela instrução CVM 409/04):
Comissão de Valores Mobiliários-CVM/ Portal do Investidor
…..Fundos de Curto Prazo
Devem investir seus recursos, exclusivamente, em títulos públicos federais ou privados de baixo risco de crédito com prazo máximo de 375 dias e prazo médio da carteira de, no máximo, 60 dias.
São fundos cuja rentabilidade geralmente está associada às taxas SELIC ou CDI e considerados mais conservadores quanto ao risco, sendo compatíveis com objetivos de investimento de curto prazo, pois suas cotas são menos sensíveis às oscilações das taxas de juros. O crédito do resgate costuma se dar no mesmo dia da solicitação.
……Fundos de Renda Fixa
Devem aplicar pelo menos 80% de seus recursos em títulos de renda fixa – públicos ou privados, pré ou pós-fixados – e ter como principal fator de risco a variação da taxa de juros e/ou de índice de preços. Podem utilizar derivativos tanto para proteção da carteira quanto para alavancagem. Nos fundos de Renda Fixa a rentabilidade pode ser beneficiada pela inclusão, em carteira, de títulos que apresentem maior risco de crédito, como os títulos privados. Geralmente o crédito do resgate se dá no mesmo dia da solicitação.
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