O Banco do Brasil (BB) divulgou, na quarta-feira (11), um balanço do terceiro trimestre que reforçou a tese de analistas de que a recuperação da lucratividade da estatal será mais lenta. O lucro líquido ajustado somou R$ 1,3 bilhão, queda de 66,5% ante o mesmo período do ano passado, pressionado pela inadimplência da carteira de crédito do agronegócio e pelo avanço das provisões.
Na quinta-feira (12), as ações chegaram a cair mais de 12% perto da abertura. Às 10h24, recuavam 9,06%, cotadas a R$ 15,36, e, por volta do meio-dia, a queda era de 9,25%. Em coletiva sobre o balanço, executivos voltaram a classificar o momento como a maior crise da história do banco no agronegócio.
Inadimplência em alta
Desde 2024, o BB sofre com o calote de produtores rurais, grupo relevante de clientes e dono da principal carteira da instituição. Pela regulação bancária, os bancos precisam registrar como perda o que emprestaram e não esperam receber de volta. Quanto maior o atraso, maior a perda, o que eleva o custo do banco e reduz o lucro líquido e o capital disponível para novos empréstimos.
No trimestre, as provisões para devedores duvidosos subiram 17,3%, para R$ 21 bilhões. O índice de empréstimos em atraso acima de 90 dias terminou setembro em 6,08%, alta anual de 1,57 ponto percentual. No agro, a inadimplência saltou para 6,92%, ante 4,48% um ano antes. A XP considerou o cenário preocupante em relatório, ao observar que as baixas para perdas reduzem a capacidade de geração de resultado.
A presidente do BB, Tarciana Medeiros, explicou que a provisão não depende só da inadimplência consumada. “No momento em que já acontece a não pontualização, os modelos já enxergam o risco agravado e as provisões já começam a acontecer”. Segundo ela, a declaração de produtores de que não pretendem renegociar também pesa no resultado.
Calotes
Segundo os executivos, a inadimplência está concentrada em clientes de médio e grande porte, nos segmentos de soja, milho e pecuária, principalmente no Centro-Oeste. Os fatores citados são juros altos por muito tempo, encarecimento de fertilizantes, perdas de safra por eventos climáticos e preços baixos dos grãos nos últimos ciclos.
A soja, por exemplo, caiu fortemente após o pico de 2022, quando chegou perto de US$ 17 por bushel (medida equivalente a 27,21 kg). Entre 2024 e 2025, ficou abaixo de US$ 10, mas vem se recuperando e marca US$ 12,30 atualmente.
Outro fator é a onda de recuperações judiciais no setor. Segundo o Monitor RGF-Bizdoc, 1.416 CNPJs da agropecuária estavam em recuperação judicial em setembro, alta de 57% em um ano, número que seria maior se incluídos os produtores pessoa física. Cerca de 800 dessas empresas atuam em grãos e fibras, segmento mais exposto ao clima e à oscilação internacional de preços.
O BB tem centenas de clientes nessa situação, o que o impede de executar as garantias dos empréstimos. Executivos do banco já atribuíram a onda de pedidos à advocacia predatória, com escritórios que abordam produtores com uma suposta solução sem explicar consequências como a restrição ao crédito.
Renegociação travada
O vice-presidente de agronegócios e agricultura familiar, Gilson Alceu Bittencourt, afirmou que parte dos produtores que se enquadrava na renegociação prevista na MP 1376 não aderiu por esperar uma solução melhor do Congresso. “Muitos produtores não optaram por fazer a renegociação, mesmo se enquadrando nela, porque estavam esperando alguma solução que o Congresso pudesse aprovar, inclusive com condições muito melhores”, disse.
Até a prorrogação da MP, o BB havia renegociado apenas R$ 1,5 bilhão em dívidas inadimplentes pelo programa. A medida foi estendida pelo Congresso na quarta (11) e segue para sanção do presidente Lula (PT). Bittencourt disse que, especialmente no período pré-eleitoral, muitos produtores deixaram de buscar o banco, mas que houve procura nos últimos dias, com a aprovação e a discussão na Câmara. Tarciana afirmou que o BB seguirá sendo o banco do agro. “Nós continuaremos proativos, vamos voltar a conversar com o produtor que num primeiro momento indicou o não pagamento”.
Contraste com os pares privados
A inadimplência agrícola não é exclusiva do BB, mas atinge mais o banco que mais empresta ao setor. O Santander citou o agro como pressão sobre sua inadimplência, que subiu de 5,1% para 5,5% no trimestre. O Bradesco apontou o banco John Deere, que financia máquinas agrícolas, como um dos fatores que levaram o índice a 4,6% (alta de 0,3 ponto percentual).
*Com informações da Folha.
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