Observatorio de Geopolitica
O Observatório de Geopolítica do GGN tem como propósito analisar, de uma perspectiva crítica, a conjuntura internacional e os principais movimentos do Sistemas Mundial Moderno. Partimos do entendimento que o Sistema Internacional passa por profundas transformações estruturais, de caráter secular. E à partir desta compreensão se direcionam nossas contribuições no campo das Relações Internacionais, da Economia Política Internacional e da Geopolítica.
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Pepe Escobar: O BRICS precisa de sua própria moeda?

Michael Hudson: é preciso um meio entre os Bancos Centrais para manter sob controle os desequilíbrios do comércio e do investimento

© Foto: Fotolia / Björn Wylezich

no Observatório de Geopolítica

do Sputnik Internacional

Pepe Escobar: O BRICS precisa de sua própria moeda?

A nova era aberta com o tour de force estratégico inerente à criação do BRICS 11 envolve a questão decisiva da criação de uma nova estratégia econômica/financeira internacional. Bem no centro das discussões acaloradas estão os méritos da concepção de uma nova moeda dos BRICS. O economista brasileiro Paulo Nogueira Batista Jr., antigo diretor do FMI que esteve profundamente envolvido com os BRICS de 2007 a 2015, observou como uma discussão sobre a moeda de reserva entre os cinco membros originais já era demasiado difícil. Com 11, ainda mais. Uma moeda deve ser emitida por um governo soberano. O indispensável Michael Hudson foi direto ao assunto para se concentrar no que o Presidente Putin sublinhou na cúpula de Joanesburgo: o que é necessário é um meio de acordo entre os Bancos Centrais para manter sob controle os desequilíbrios do comércio e do investimento na sua balança de pagamentos. Isto não implica nenhuma moeda supranacional dos BRICS apoiada pelo ouro.

O professor Hudson observou que “ninguém usa ouro como moeda. Você não vai ao supermercado ou não compra ações e títulos ou mesmo casas com ouro. Você não conseguirá fazer isso com nada parecido com uma moeda do BRICS no futuro. ”Então, a possível “moeda do BRICS” em um lugar distante? – o futuro será “apenas uma moeda estreita que apenas os governos podem gastar uns com os outros, e é criada num computador. Não é nada que você possa guardar no bolso para gastar.”

Você não pode pagar pelo seu café com isso

Um consultor sênior do Banco de Inglaterra acrescenta mais alguns elementos: “Uma moeda não precisa de ser emitida por um único estado, em vez disso a sua emissão pode ser delegada por um grupo de estados a uma instituição comum, veja o BCE [Europeu]. Banco Central]. E embora seja pouco provável que essa moeda seja utilizada pelas pessoas para comprar um café (embora, quem sabe, com tempo suficiente), poderia ser utilizada pelas empresas para faturação no comércio transfronteiriço.”

Ele projeta um futuro diferente: “Imagine se 50-100 países aderissem aos BRICS, alguns deles com moedas bastante pequenas e marginais. Eles podem gostar de poder faturar e liquidar numa moeda comum forte, em vez de apenas poder escolher entre USD e, digamos, RMB. Sem mencionar o fato de que se os chineses quiserem manter alguns dos seus controles de capital (uma boa ideia por agora, penso eu), o RMB não poderia realmente substituir totalmente o dólar americano em tais transacções . Uma moeda dos BRICS não estaria sujeita a tais restrições. Este banco dos BRICS compraria títulos dos países membros de acordo com alguma quota, e depois emitiria uma moeda comum contra ele, com todos os seus ganhos e perdas partilhados pelos governos membros. Isso poderia criar uma quantidade arbitrariamente grande de liquidez (e poder de fogo para os BRICS) sem exigir qualquer dívida para o fazer, reduzindo de fato enormemente a dívida ao fazê-lo. E, claro, concordo que isto teria de ser complementado por um acordo para eliminar os desequilíbrios entre países. ”O que é certo por agora é que no centro do que está por vir estará um papel reforçado para o Novo Banco de Desenvolvimento (NDB), o banco dos BRICS, sediado em Xangai e agora presidido pela ex-Presidente brasileira Dilma Rousseff.

Sergey Glazyev, Ministro da Macroeconomia da Comissão Econômica da Eurásia, um braço da EAEU, tem sido muito crítico em relação ao NDB, explicando como os estatutos bancários estão ligados ao dólar americano; e é por isso que o banco está agora semiparalisado, com medo de sanções secundárias dos EUA. Isso traz à tona outra questão enfatizada pelo assessor sênior: a conexão BRICS-FMI. Ele observa: “parece-me que o NBD é basicamente um Banco Mundial, embora tenha ouvido muito pouco sobre o Arranjo Contingente de Reservas, que a certa altura foi mencionado como uma espécie de BRICS-FMI embrionário”.

O que a China realmente quer

Esta análise , que chamou a atenção de Glazyev, investiga a razão pela qual os BRICS não serão capazes de se tornarem concorrentes das moedas de reserva – especialmente o dólar americano e o euro – e lançarem imediatamente a desdolarização total. A essência do argumento é que apenas a China “pode reivindicar a criação de uma moeda de reserva”, uma vez que “a escala, a profundidade da diversificação e o nível de desenvolvimento da economia chinesa são suficientes para competir com os EUA e a zona euro”.

O problema, segundo a análise, é que “o estatuto de reserva não pode surgir sob condições de restrições aos fluxos de capitais”. Isso nos leva ao yuan conversível restrito , pois existem “limites para câmbio estrangeiro que variam de acordo com a região e os destinos de investimento”; limites à “repatriação de capital através de dividendos e juros”; “quotas de retirada de capital industrial para indústrias sensíveis”; e “requisitos rígidos para registro de empresas estrangeiras”, entre outras questões. Portanto, a análise resume-se, de facto, ao capitalismo bruto: “Não há concorrentes do dólar e do euro no mercado de capitais internacional e não se espera nenhum deles num futuro próximo, porque para que o yuan saia das sombras a China deve liberalizar a política financeira e remover as restrições ao controle de capitais. ”Portanto, “qualquer colapso da ordem mundial existente no mercado monetário deve ser visto exclusivamente através do enfoque da China””.

Mas a questão é que Pequim não está interessada em que o yuan assuma o papel de moeda de reserva mundial. E nem o eram os BRICS, mesmo antes do BRICS 11. O foco chinês é aumentar o comércio de yuans e as operações de numerário e de liquidação (cerca de 4,5-5% do volume de negócios global neste mês). Na próxima fase haverá mais financiamento transfronteiriço (como nos empréstimos em yuan) e mais atração de capital internacional em instrumentos financeiros denominados em yuan. Ainda não chegamos lá. A análise está correta ao identificar as prioridades da China como “expandir a presença do yuan no mercado externo e redefinir a entropia interna através da descentralização e da difusão internacional da oferta monetária do yuan”. A análise também não é errada quando conclui que o yuan não é um concorrente do dólar americano ou do euro: “Eles estão em dimensões diferentes, em diferentes fases de desenvolvimento e com uma trajetória de desenvolvimento diferente”. Portanto, o que deverá acontecer a seguir é “uma yuanização mais pronunciada entre os países neutros, onde a China colocará países subordinados e dependentes na sua órbita, expandindo a sua influência”.

Não vamos aguentar mais

A visão de Michael Hudson é muito mais sofisticada e vai muito além da internacionalização do yuan ou da necessidade de uma moeda dos BRICS. Ele toca no cerne do problema para o Sul Global/Maioria Global: “Os países do Sul Global têm um cateter econômico na sua corrente sanguínea monetária, drenando os seus excedentes da balança de pagamentos para pagar o fardo pós-colonial (ou talvez devêssemos dizer neocolonial) dos ‘atrasados ​​de dependência’ dolarizados, impedindo-os de serem equilibrados. seu comércio exterior e investimento.”

Ele acrescenta: “se os países têm de continuar a pagar as suas receitas de exportação e novos empréstimos (como o empréstimo da Argentina em yuan à China) para pagar ao FMI e a outros detentores de dólares (muitas vezes a sua própria elite cleptocrática doméstica), então como poderão acumular yuan, rublos, rúpias, reais e outras moedas do Sul Global? Para que isso aconteça, eles têm de dizer: ‘Agora que expulsámos os colonialistas franceses e as ONG norte-americanas, temos de anular as propostas de lei que eles apresentam para nos obrigarem a pagar pelos investimentos distorcidos e pelos padrões comerciais que nos foram impostos desde então. Segunda Guerra Mundial. “Escusado será dizer que as forças imperiais, mesmo na sua atual desordem, aceitarão isso acima dos seus cadáveres. Ainda assim, o professor Hudson é implacável ao denunciar como o FMI e o Banco Mundial “empurraram a alocação de recursos da produção doméstica de alimentos para a produção agrícola de exportação, e da substituição de importações para a dependência de importações – tudo limitado pela venda de privatizações de infraestruturas básicas” aos estrangeiros para imporem preços de monopólio e fuga de capitais em vez de fornecerem serviços básicos a preços subsidiados para tornarem as suas economias mais competitivas, como os EUA e a Europa estavam a fazer com as suas próprias economias. ”É aí, como sublinha o Prof. Hudson, que a discussão política deve concentrar-se. Chame isso de mensagem direta aos BRICS 11. E isso é muito mais relevante do que especular sobre uma moeda distante dos BRICS“.

O texto não representa necessariamente a opinião do Jornal GGN. Concorda ou tem ponto de vista diferente? Mande seu artigo para [email protected]. O artigo será publicado se atender aos critérios do Jornal GGN.

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