BC cria restrições para distribuição de dividendos e bônus pelos bancos. Na Europa e nos EUA

Do Financial Times

O Banco Central Europeu também reiterou sua orientação anterior para que os patrões dos bancos exerçam ‘moderação extrema’ nos pagamentos de bônus © AFP via Getty Images

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Os bancos da zona do euro poderão pagar dividendos modestos aos acionistas novamente a partir do início do próximo ano, sob limites estritos delineados pelo principal regulador financeiro da Europa na terça-feira.

O conselho de supervisão do Banco Central Europeu recomendou que os bancos distribuíssem apenas até 15 por cento de seus lucros nos últimos dois anos aos acionistas e não mais do que 0,2 por cento de seu índice de capital ordinário de nível um.

Os credores só devem reiniciar o pagamento de dividendos se forem lucrativos e tiverem “trajetórias de capital robustas” que possam suportar o impacto da pandemia do coronavírus, disse o banco central.

O BCE, que supervisiona os 113 maiores credores da zona do euro, também reiterou sua orientação anterior para que os chefes dos bancos exerçam “moderação extrema” nos pagamentos de bônus descartando, adiando ou convertendo em ações o máximo possível de seus pagamentos.

“Temos sido muito corajosos ao pedir aos bancos que se abstenham de pagar dividendos neste momento difícil”, disse Andrea Enria, presidente do conselho de supervisão do BCE. “Mas, ao mesmo tempo, temos que ser razoáveis – agora estamos saindo dessa incerteza, uma vacina foi lançada e as perspectivas macroeconômicas estão melhorando um pouco, então não podemos brincar de deus para sempre.”

As novas orientações durarão até o final de setembro de 2021, disse o BCE, momento em que, salvo “desenvolvimentos materialmente adversos”, ele retornará à sua avaliação normal de supervisão do capital dos bancos e dos planos de dividendos.

As previsões revistas aproximam-se do cenário central utilizado na análise de vulnerabilidade realizada pelo BCE no primeiro semestre do ano, que confirmou a resiliência do setor bancário europeu

BCE

A medida deixa os bancos da zona do euro mais limitados em dividendos do que seus rivais do Reino Unido. O Banco da Inglaterra disse na semana passada que permitiria aos credores mais fortes pagar dividendos no valor de até um quarto dos últimos dois anos de lucros ou 0,2% dos ativos ponderados pelo risco.

O BCE ordenou aos bancos da zona do euro que suspendessem todos os dividendos e recompras de ações para conservar € 30 bilhões de capital em março, logo após a chegada da pandemia à Europa. Desde então, o setor tem pressionado fortemente para que os credores mais fortes possam retomar os pagamentos no início do próximo ano.

A reabertura da porta para os dividendos bancários veio logo após vários países europeus, incluindo Alemanha e Holanda, anunciarem bloqueios mais rígidos em resposta a um aumento nas infecções por coronavírus que provavelmente empurrarão a zona do euro para uma recessão de duplo mergulho .

Algumas autoridades argumentaram que o setor bancário deve continuar a conservar capital antes de um aumento potencial na inadimplência, que provavelmente ocorrerá quando os governos reduzirem suas garantias de empréstimos e outras políticas para proteger a economia da pandemia. O BCE advertiu que, em um cenário severo, os bancos da zona do euro poderiam ser atingidos por € 1,4 trilhão de empréstimos inadimplentes.

O Sr. Enria disse que “ainda há muito trabalho a ser feito para ter números mais confiáveis sobre as perspectivas de empréstimos inadimplentes”, mas agora ele tem esperança de que o pior cenário de € 1,4 trilhão de empréstimos inadimplentes extras não se concretize .

Mario Draghi, ex-presidente do BCE, alertou para “uma crise de solvência emergente” que provavelmente desencadearia um “precipício de insolvências, especialmente de pequenas e médias empresas, chegando em muitos setores e jurisdições, como programas de apoio esgote e o patrimônio líquido existente seja comido por perdas ”, em um relatório do think-tank G30 esta semana.

No entanto, os bancos entraram na pandemia com níveis muito mais altos de capital próprio para absorção de perdas do que na crise financeira de 2008, e executivos bancários seniores alertaram que a proibição generalizada de dividendos pode sair pela culatra, afastando os investidores do setor e reduzindo sua capacidade de levantar capital.

O BCE afirmou: “Apesar dos desafios em curso, as previsões revistas aproximam-se do cenário central utilizado na análise de vulnerabilidade realizada pelo BCE no primeiro semestre do ano, que confirmou a resiliência do setor bancário europeu.”

O Federal Reserve dos EUA proibiu os bancos até o final do ano de recomprar ações, mas limitou seus dividendos ao nível do ano anterior ou à média dos ganhos dos últimos quatro trimestres.

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